雀巢2020年報：中國市場業(yè)績下滑，咖啡、寵物業(yè)務高增長

    2月18日，雀巢發(fā)布了2020業(yè)績報告。從報告可以看出，受疫情影響，雀巢全年業(yè)績呈下滑趨勢，但下半年表現(xiàn)良好，整體有機增長達近五年來最高水平。而作為雀巢全球第二大市場，2020年雀巢中國市場整體處于下滑態(tài)勢，但具體業(yè)務出現(xiàn)了新的調(diào)整。

    整體業(yè)績說明：疫情及資產(chǎn)剝離為最大影響因素

    報告顯示，雀巢2020年收入843億瑞士法郎，同比下滑了8.9%。這主要是由于瑞士法郎持續(xù)升值，導致銷售額減少7.9%，以及2020年雀巢業(yè)務調(diào)整資產(chǎn)剝離影響收入減少4.6%。

    實際上，自2017年開始，雀巢就已經(jīng)在現(xiàn)任CEO施耐德的帶領下進行業(yè)務調(diào)整。主要調(diào)整范圍為：剝離非核心業(yè)務和盈利能力有限的業(yè)務，同時收購、投資高增長且符合雀巢業(yè)務要求的業(yè)務。

    2020年，雀巢出售了多個業(yè)務。包括皮膚健康公司、美國冰淇淋業(yè)務和Herta charcuterie肉制品業(yè)務。同時，雀巢剝離了中國銀鷺花生奶和八寶粥業(yè)務，并同意出售其在美國和加拿大的區(qū)域山泉水品牌、純凈水業(yè)務和飲料配送服務。自2017年以來的品類變更已占2017年總銷售額的18%左右。

    而拋開上述影響，雀巢2020年有機增長為3.6％，是過去五年中的最高水平。其中，實際內(nèi)部增長（RIG）為3.2％，價格因素貢獻了0.4％，尤其是在新興市場中定價有所提升。主要增長動力來自美洲業(yè)務的增長，以及普瑞納寵物護理和雀巢健康科學支撐。

    對于2020年的業(yè)績，雀巢首席執(zhí)行官馬克施耐德在公告中表示：“雀巢實現(xiàn)了連續(xù)三年的提高有機增長、盈利能力和投資資本回報率的目標。雀巢的營養(yǎng)專業(yè)知識、數(shù)字化能力、多元化的結構和創(chuàng)新引擎使雀巢能夠快速適應不斷變化的消費者行為和趨勢。2020年，雀巢還推進了產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)型，不斷做強雀巢健康科學業(yè)務和直接觸達消費者的業(yè)務領域。”

    中國市場業(yè)務新變化：咖啡、寵物等領域增長

    2020年，雀巢大中華區(qū)的銷售額為59.86億瑞士法郎，折合人民幣約為440.28億元。相比2019年全年收入，同樣出現(xiàn)負增長。

    雀巢在年報中對中國市場的業(yè)績做出了如下解釋：由于2020年中國春節(jié)新冠疫情封鎖期間，家庭外渠道的減少以及有限的消費者囤貨，中國市場出現(xiàn)負增長。不過，由于雀巢咖啡和星巴克產(chǎn)品在電商平臺的強勁增長，咖啡業(yè)務實現(xiàn)了高個位數(shù)的增長。

    調(diào)味食品和冰淇淋實現(xiàn)了中個位數(shù)的增長。在家庭烘焙產(chǎn)品和成人營養(yǎng)產(chǎn)品引領下，常溫乳制品實現(xiàn)了正增長。嬰兒配方奶粉銷量下降情況在下半年有所改善。能恩的銷售正增長被惠氏S-26和啟賦的負增長部分抵消。本土生產(chǎn)的惠氏臻朗品牌取得了良好的進展。嬰兒谷類食品取得兩位數(shù)增長。

    得益于普瑞納冠能和獸醫(yī)專用產(chǎn)品的推出，普瑞納寵物護理業(yè)務的銷售額以兩位數(shù)的速度強勁增長。雀巢專業(yè)餐飲業(yè)務銷售額有所下降，在第四季度得到改善且?guī)缀醭制健?jù)此前報道，2020年5月，雀巢在天津投資7.3億人民幣，對糖果和寵物食品工廠的產(chǎn)能進行擴建。

    《2020年中國寵物行業(yè)白皮書》（消費報告）數(shù)據(jù)顯示，2020年全國城鎮(zhèn)犬貓數(shù)量較2019年增長1.7%，首次突破1億只大關，消費市場規(guī)模也達到2065億元。

    分區(qū)域：收入均下滑，但大都實現(xiàn)有機增長

    雀巢美洲區(qū)收入從2019年的額378億瑞士法郎下滑至2020年的340億瑞士法郎，但實現(xiàn)了4.8%的有機增長：其中4.1%為實際內(nèi)部增長，0.7%由定價決定，實現(xiàn)了中個位數(shù)的有機增長，拉丁美洲實現(xiàn)了高個位數(shù)的有機增長。

    歐洲、中東和北非地區(qū)從215億瑞士法郎下滑至202億瑞士法郎，同時實現(xiàn)了2.9%的有機增長。西歐有機增長率為低個位數(shù)。中歐和東歐報告了中個位數(shù)的有機增長。中東和北非的有機增長率較低，僅為個位數(shù)。

    亞洲、大洋洲和撒哈拉以南非洲地區(qū)收入從221億瑞士法郎下滑至207億瑞士法郎，其有機增長也較低，僅為0.5%。中國的有機增長出現(xiàn)了高個位數(shù)的下降。東南亞出現(xiàn)了低個位數(shù)的有機增長，南亞實現(xiàn)中個位數(shù)的有機增長。撒哈拉以南非洲地區(qū)在強勁的經(jīng)濟增長帶動下實現(xiàn)了兩位數(shù)的有機增長。日本、韓國和大洋洲的有機增長持平。

 

    分品類：寵物護理業(yè)務成為最大增長點

    報告顯示，在雀巢公布的七類產(chǎn)品的業(yè)績中，水業(yè)務收入有機增長為-7%，糖果業(yè)務為-1.5%。其中銷量下滑是收入下滑主要因素，銷量分別下滑了5.5%和1.1%。

    此外，增長最為顯著的為普瑞納寵物護理業(yè)務（Purina PetCare）及其高端品牌Purina Pro Plan、Purina ONE和Felix。

    同時，2020年，雀巢乳制品業(yè)務也出現(xiàn)了高個位數(shù)增長，原因主要在于家庭烘焙需求上漲，及消費者對于強化牛奶的需求增長，負擔能力提高。而消費者對于星巴克產(chǎn)品、濃遇咖啡（Nespresso）和雀巢咖啡（Nescafé）的需求也推動著公司咖啡業(yè)務的增長。據(jù)據(jù)悉，星巴克產(chǎn)品的銷售額達到27億瑞士法郎，在2020年創(chuàng)造了超過4億瑞士法郎的銷售額增量。

    報告同時顯示，預制食品和烹飪調(diào)味品的銷售額呈中個位數(shù)增長，大部分品類在疫情封鎖期間的銷售勢頭強勁。盡管疫情導致家庭外渠道的需求減少，但素食和植物性食品仍繼續(xù)保持兩位數(shù)的強勁增長。

    實際上，雀巢于2020年仍在大規(guī)模調(diào)整自身業(yè)務。相關信息顯示，2020年4月，雀巢完成了對高端天然寵物食品品牌“莉莉廚房”的收購；11月收購Fresh in the United States和Minding Chef的多數(shù)股權，擴大其在送餐服務領域的布局。雀巢健康科學5月成了對Zenpep業(yè)務的收購，7月完成了對Vital Proteins多數(shù)股權的收購，10月完成了對Aimmune Therapeutics的收購。談及未來業(yè)務調(diào)整，雀巢方面表示，將繼續(xù)推進產(chǎn)品品類管理。

    對于2021年業(yè)務展望，雀巢表示，致力于銷售額持續(xù)有機增長，向中個位數(shù)發(fā)展。基礎交易營業(yè)利潤率（UTOP）持續(xù)溫和改善。以固定貨幣計算的每股基礎收益和資本效率有望提高。

標簽: 雀巢 中國市場 咖啡